​7月23日股票推荐|行业重点推荐


    就现在看来,虽然证券市场整体表现不足,但一些行业正慢慢出现新变化,例如食品行业、酒品业。虽然正处于淡季,但因持续被看好,因此有以下建议。
     
    行业推荐723

    白酒板块:近期茅台批价略有回升,供给紧平衡,五粮液(000858)、洋河、汾酒等纷纷停止接受订单,淡季批价实现小幅上涨,显示企业对上半年业绩的底气,预计龙头白酒公司二季度利润增长整体维持并接近一季度增速,渠道库存在合理水平,随着中秋国庆旺季来临,一批价有望继续向上,板块经过调整估值已回落至合理区间,建议配置业绩确定性强、高增长、估值低的龙头,推荐贵州茅台(600519)、五粮液、泸州老窖(000568)、山西汾酒(600809)、水井坊(600779)、古井贡酒(000596)。
    食品板块:西王食品(000639)半年报超预期,保健品受益成本下降。投资逻辑主要有:
    公司玉米油符合健康消费趋势,受益渠道拓展以及餐饮业务发展,预计公司2018年玉米油业务增长10%-20%,后续保持稳健增长;
    保健品原材料价格锁定优惠价格,收益成本下降。
    国内借款已偿还,国外2.67亿美元贷款已在陆续归还,2018年财务费用有望减少1亿元左右,盈利能力将大幅增厚。
    债务担保问题解决,集团信用评级有望恢复AA,公司可通过发行债券等方式融资,大股东股权质押比例有望下调,推荐西王食品。
     
    上周市场回顾:食品饮料板块指数上涨5.99%,跑赢沪深300指数2.20个百分点,跑赢上证综指2.94个百分点,板块日均成交额152.25亿元。从估值来看,食品饮料板块市盈率(TTM)为31.97,同期上证综指和沪深300市盈率分别为12.89和11.88。
     
    一、行业重点数据:
    白酒行业,7月13日,五粮液(52度)500ml、洋河梦之蓝(M3)(52度)500ml和泸州老窖(52度)500ml的最新零售价格分别为1059元/瓶、509元/瓶和238元/瓶;
    乳品行业,7月4日数据,主产区生鲜乳价格为3.37元/公斤,同比下降1.50%,环比下降0.30%;
    肉制品行业,2018年5月,生猪和能繁母猪存栏量分别为32,997万头和3,285万头,同比-7.2%和-8.85%,环比-1.90%和-2.49%。仔猪、生猪和猪肉价格开始逐渐下降,7月6日的最新价格分别为24.74元/千克、11.67元/千克和17.79元/千克,同比下降34.84%、15.13%和15.65%,环比变化+0.90%、+0.95%和+0.11%,7月6日猪粮比价为6.05,环比变化+1.51%;
    啤酒行业,2018年5月国内啤酒产量397.10万千升,同比+1.50%。从进出口来看,2018年5月份国内啤酒进口92,576千升,同比+25.91%,进口单价为美元/千升,同比+6.29%。
     
    二、行业重点推荐:
    贵州茅台:系列酒高增长,价格基本平稳;
    五粮液:产品逐步聚焦,改革红利释放;
    水井坊:核心单品放量,区域扩张提速;
    古井贡酒:受益消费升级,盈利弹性大要约收购彰显信心,核心产品快速增长;
    口子窖(603589):机制灵活,盈利能力持续提升;
    西王食品:半年报超预期,保健品受益成本下降;
    克明面业(002661):中高端挂面龙头,员工持股激励到位;
    绝味食品(603517):定位管理能力输出,发展路径清晰;
    好想你(002582):规模效应显著,盈利能力不断提升;
    晨光生物(300138):植物提取物行业龙头,辣椒红色素量价齐升,甜菊糖业务逐步放量;
    涪陵榨菜(002507):传统榨菜持续增长,脆口符合健康消费趋势。
     
    风险提示:股票不止有市场本身,还有人心和人性。还是那句话,投资有风险,入市需谨慎!